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大宗商品基金今年掀起发行热

2019-07-15 04:14:00编辑:阮稔人气:



路透纽约8月6日 - 尽管投资者担心大宗商品市场多年来的大涨势头已经画上句号,但商品基金发行数量仍创下三年高位跻身其中的,就有一位嘉能可(GLEN.L)前石油交易员所创立的基金 伦敦研究机构Preqin数据显示,今年1-6月共发行12支大宗商品衍生品对冲基金,达到2012年全年的数量2011年仅发行了七支,创五年低点 这些新基金的经理人相信,他们可以在数年来最艰难的大宗商品市况中独善其身这些基金的起步资金通常是经理人自己的数百万美元,以及家人和朋友的钱,然后再寻求外部资金 如此多新基金发行的同时,恰有传言称中国经济放缓致使大宗商品10年来的“超级周期”受挫这加重了投资者的谨慎心态,几年前当石油、金属和谷物价格触及纪录高位时候,他们向对冲基金投钱时可没这么担心 “目前肯定存在看法不一致的情况,商品经理人在寻求机会,而投资者保持警惕,”Preqin发言人Amy Bensted说 勇敢挺进这个市场的,包括嘉能可前石油交易员Jonathan Goldberg,他之前曾在高盛(GS.N)做谷物和金属交易略知其计划的消息人士说,Goldberg希望为他在纽约创建的BBL Commodities基金筹集1亿美元资金 消息人士说,Goldberg正在接洽潜在投资者,希望从每位投资者那里筹得最少100万美元Goldberg将针对不同的原油和石油产品做价差交易他没有回复路透请求作评的电邮 **精心筹划的赌局** 对投资者而言,支持这些新成立的基金就像是在参与一场精心筹划的赌局,打赌他们的钱是安全的,在不远的未来就能获利 虽然2008年金融危机爆发之前,大宗商品对冲基金的表现优于侧重股票的同行,在2009和2010年价格反弹时也是如此;但从那以后,大宗商品对冲基金的报酬率大多很糟糕 涵盖19种大宗商品的汤森路透-Jefferies CRB指数.TRJCRB今年截至7月底已下跌4%,料将录得第三年下跌该指数2012年下滑3%,2011年挫跌8% 根据追踪大宗商品基金表现的Newedge指数,今年截至6月底,多数大宗商品基金每月都在亏钱 Preqin的数据显示,可自由裁量的商品交易顾问(CTA)--即商品对冲基金的正式名称--发行数在2008年触顶,达到38支2007年为12支,2006年为18支2008年之后市场转趋震荡,2009年新推出19支,2010年和2011年分别为20支和7支,随后每年稳定在至少12支 即使是那些表现出众的基金也未能吸引到太多资金 石油交易商Pierre Andurand在1月时成立的基金Andurand Capital,今年累计上升50%,但除了最初的2亿美元资本之外,几乎没有募集到其他资金加入 Andurand今年稍早对路透表示,他希望新公司在第一季能够募集到5亿美元 了解相关计划的消息人士称,Andrew Suckling自2009年以来运作的金属基金Verulam,今年秋季将对外寻找机会,以扩大当前的7,500万美元资本Suckling拒绝置评他先前是在知名的大宗商品基金Ospraie工作 **收益的比较** 一些投资者说,他们之所以不投商品,是因为别的资产类别有更高的回报,比如私募股权基金 “我们投资初创商品基金、或者向某支商品基金追加投资,已经有两年多了,”Morgan Creek资本管理公司的董事总经理Mike Hennessy说这是一家组合式基金,旗下管理资产约为70亿美元 组合式基金是大宗商品基金的主要资金来源,其他来源还有养老基金和捐赠基金等等 2011年Morgan Creek对商品的正面看法减弱,因有迹象显示中国经济与欧美一同放缓,而且美国页岩能源革命导致石油源源不断涌入市场,令价格承压 **观望态度** 一些投资者对商品的热情较高,但并不急于投资 美国第二大公共养老基金--规模1,500亿美元的加州退休教师基金(calSTRS)尚未为其商品计划挑选基金经理,而早在三年前理事会就批准了这笔1.5亿美元的投资计划,以对抗通胀 规模160亿美元的洛杉矶消防和警察养老基金(L.A. Fire & Police Pension)是洛杉矶最大的养老基金,该基金也没有完成2010年要求的将5%资产投入商品的计划 一些养老基金却在商品方面动了更多的脑筋 马里兰州的420亿美元养老基金6月批准向康涅狄格州的能源基金Taylor Woods Capital投资5,000万美元,这是其18个月来的第五笔商品对冲基金投资 “有一些资金处于闲置状态,还没有投入进来,”一石油基金的营销经理说(完) (编译 艾茂林/王翔琼; 审校 石冠兰/李婷仪/于春红) 路透全新邮件产品服务——“每日财经荟萃”, 
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